本周重要事件：首个大型无补贴光伏发电项目获能源局批复；欧委会正式宣布双反到期后取消；电力现货市场规则在广东征求意见。
板块配置建议：1）光伏阶段性底部确立，业绩风险释放完毕，需求、开工率、政策预期全面回暖，上游材料龙头有一定反弹空间；2）低估值高增速的配网、低压电器、风电龙头；3）调整充分的高成长性工控自动化龙头；4）新能源车补贴调整预期明确后，中上游龙头有望迎来中期布局机会。
本周重点组合：信义光能、隆基股份、国电南瑞、麦格米特、正泰电器。
新能源发电：山东大型无需补贴光伏项目获能源局批准，“平价项目”审批权或下放到省；行业景气预期开始逐步转暖，关注格局清晰的中上游龙头。
8月30日，国家能源局综合司下发《关于无需国家补贴光伏发电项目建设有关事项的函》，批复了山东省发改委上报的《关于东营市河口区光伏发电市场化交易项目无需国家光伏发电补贴的请示》，允许项目开展建设，并强调了“此类事项具有一般性”。据了解，该项目规划高达500MW规模。
我们认为，这标志着能源局正严格履行531政策中提出的“鼓励各地根据接网消纳条件自行安排不需要国家补贴的光伏发电项目”，即将无需补贴项目的审批权下放到了省级政府及相关主管机构。预计有了第一个“吃螃蟹”的项目之后，后续各地将有更多类似项目启动，从而为明年往后的国内终端需求提供重要支撑。（但需要注意的是，该项目批复与我们上周周报提到的能源局正讨论启动的光伏平价示范项目并非一回事。）
电力设备：电力现货市场渐行渐近，市场化交易催生千亿大市场，重点关注有配网资源的配售一体化公司，以及拥有大客户或发电资源的售电公司。
南方能监局、广东经信委、发改委联合下发《关于征求南方（以广东起步）电力现货市场系列规则意见的通知》。现货交易在一个成熟完备的电力体系中应处于核心环节，相比于强计划属性的长协交易和月度竞价交易，其更能反映实时的电力供需和发电成本，具备发现实时电力价格的功能。今年上半年南方电网共实现市场化交易电量1516亿度，同比增长11.2%，占全网网内售电量的34%，其中广东省市场化交易电量1323亿度，同比增长40.5%。《规则》形成了“1+8”模式的电力现货市场规则体系，预计今年下半年有望启动试运行。我们认为电力现货初期份额占比仍较小，但将充分调动电改市场化交易活力，促进市场化竞争，是售电向专业化方向发展。当前我国共有售电公司3700多家，但总体能力参差不齐，现货交易将使得售电公司在负荷预警、风险控制、客户需求响应与管理、信息化管理更为专业。
新能源汽车：电池安全事故频发引关注；荣威MarvelX等多款重磅车型亮相成都车展，2019年补贴调整方案进入研讨时间窗口。
近期新能源车电池安全事故频发：25日威马EX5在成都威马汽车研究院内起火自燃，官方回应其为研究员违规将已报废车辆强行通电导致短期而引发电池包自燃。26日安徽铜陵一辆公交车在行驶中发生电池故障，冒起浓烟并伴随电池爆炸。电池事故频率的升高可能会影响补贴政策调整对能量密度要求的考虑，同时可能也会影响企业对高镍三元等材料及电池的推广速度。
备受期待的上汽荣威MarvelX在成都车展发布补贴后售价26.88~30.88万元，较预售价有所下调，有望成为中高端纯电SUV市场的主力车型；比亚迪推出采用全新家族设计的新款宋，外观内饰大幅提升；北汽新能源推出EC3、ET400、Lite等多款车型，继续深挖、做精小微车型市场。国内车企下半年重点车型陆续上市，关注“供给创造需求”逻辑的兑现情况。
风险提示：产业链价格竞争激烈程度超预期。
