裕兴股份（300305）2018年年度董事会经营评述内容如下：
一、概述
报告期内，公司经营计划有序开展，在董事会的领导和经营管理团队的带领下，公司上下紧密围绕年度经营目标和任务有序推进各项工作，在保持现有核心竞争优势的基础上，不断完善运营模式和公司治理结构，加强细节管理，加快技术创新，提升产品的市场竞争能力。全体员工齐心协力、团结拼搏，完成了各项工作目标。报告期内公司整体实现营业收入73,848.14万元，较上年同期增长25.06%,实现营业利润8,599,61万元，较上年同期增长12.60%,实现净利润7,621,19万元，较上年同期增长10.52%。 为保证经营目标的完成，公司重点围绕研发、销售、工艺、产品质量、内部管理体系等方面开展工作： 1、持续加大研发投入，进一步提升 公司核心竞争力公司增强技术研发力量，加大创新研发投入，紧抓定向开发与自主研发的立项项目，提高研发效率，巩固和保持公司行业中的技术优势，公司根据市场需求和行业动态，加大与中科院化学所、江南石墨烯研究院、浙江大学等科研院校的合作开发，积极研发新产品、新应用。同时根据用户个性化和差异化的需求，不断优化现有产品系列并完善产品线，产品性能推陈出新减少同质化竞争。报告期内新增专利授权16项，申请专利8项(其中发明专利3项),截至2018年12月31日公司专利共有52项。 2、积极加大市场开发力度，发掘潜在用户 报告期内，随着高端功能聚酯薄膜项目的投产，提高了公司整体产能，同时，公司大力推广功能聚酯厚膜等具有先发竞争优势的产品，使得年度销量增幅达到了18%;进一步优化与优质背板客户的合作关系，稳定太阳能背材等用途的聚酯薄膜市场占有率；同时加强市场信息的收集，推进消费电子应用行业中的新客户开发，挖掘新的应用领域。 3、改进生产工艺，优化工艺配方，降低单位制造成本 工艺、生产、设备等部门根据生产线不同的设备状况和特点，根据产品不同的品种规格、质量要求，优化相应的工艺参数，逐步提高生产效率，优化产品公差、表观、尺寸变化等技术问题，提升成品得率，同时不断优化产品工艺配方，使得单位制造成本得到有效降低，增加公司效益。 4、提升产品质量，保障客户利益 报告期内，公司继续完善质量管理体系，执行全过程质量检验跟踪，明确各级人员的质量管理职责与权限，贴近客户，坚持以产品质量作为主要的竞争优势，质量改进项目取得较好成效，保证公司质量体系持续有效运行。设备方面，通过改造表面光学缺陷检测设备，提高在线检测的精准度，提高产品的可靠性，最终获得顾客满意。 5、积极完善内部管理体系，提高运营效率 公司不断强化内部管理，加强计划和预算管理，优化原材料标准、客户定制标准和优化工艺操作规程，严格考核制度并严格执行。在人员管理方面，公司进行针对性的精准有序培养，充分发挥员工的主观能动性，满足公司中长期人才战略和人力资源规划需求。二、核心竞争力分析 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化，主要体现如下方面： 1、技术优势 (1)公司高度重视科技研发工作，坚持自主创新和产学研、上下游合作开发路线，经过多年努力，积累了深厚的功能聚酯双拉厚膜技术工艺装备技术优势。 (2)公司建有"裕兴股份技术研发中心",目前拥有小试聚酯合成装置、进口共混挤出设备、双向拉伸试验机、多层共挤系统设备，从原料到产品，模拟生产线进行产品研发和生产试验。此外，公司检测中心拥有成套的聚酯切片、母料、薄膜性能检测仪器，为公司产品创新、研发提供良好的硬件支持，公司高分子材料检测中心通过中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可。 (3)公司与多家科研院所形成紧密型合作机制，借助科研院所的力量研发新品，并力求将其研究成果转化为产品。目前公司与浙江大学、中科院化学所、常州大学等建立了稳定的合作关系，与浙江大学高分子科学与工程学系成立了"浙江大学高分子科学与工程学系-裕兴股份聚合物膜联合重点实验室",专门从事聚合物薄膜(特种功能性膜)的研发，并与常州大学成立了"裕兴股份-常州大学新材料联合研究实验室",专门从事聚酯薄膜新材料的研发。另外，由公司承办，与浙江大学合作，并经江苏省科技厅立项的"江苏省(裕兴)功能聚酯薄膜工程技术研究中心"于2015年通过验收。通过与科研院所紧密的技术合作，发挥其特有的基础研究和产学研应用技术研究开发优势，进一步增强了公司的技术研发能力。 (4)报告期内新增专利授权16项，申请专利8项(其中发明专利3项),截至2018年12月31日公司专利共有52项。 2、产品优势 公司通过技术研发，装备改进和工艺优化，生产出多品种、高性能的差异化聚酯薄膜产品。公司产品差异化优势明显，在太阳能背材、电气绝缘材料、消费电子材料和综丝基膜细分行业具有良好的品牌和口碑，获得了下游客户的高度认可。公司可稳定生产500μm厚度聚酯薄膜，可替代进口材料。目前，公司有12个产品通过UL认证，大多数产品通过RoHS认证，7个产品被认定为高新技术产品。 3、品牌和质量优势 公司自成立以来，一直注重产品质量，通过将工艺质量控制点与生产作业指导书标准化，使员工重视产品质量，提高产品良品率；通过细化生产和质量考核，提高车间员工的责任心及积极性；通过全面质量管理体系，提高全员质量意识，并对产品进行全过程的检测，确保产品出厂的质量水平。正是在如此严苛的条件下，"裕兴"品牌为广大客户所认同和接受，太阳能背材基膜、电气绝缘厚膜、综丝基膜成为细分行业的龙头，拥有行业话语权。公司坚守诚信，以优异的产品质量和良好的售后服务赢得客户的信赖，形成了优良的口碑及品牌效应。 4、管理优势 公司以"拓展高分子材料更多的功能空间，为客户提供更好的创新产品和服务"为公司使命，坚持"责任、勤奋、学习、创新"的企业核心价值观，注重流程管理优化，提高员工素质，逐步成长为国内功能聚酯薄膜领军企业之一。公司管理团队具备创业精神与持续创新能力，深谙行业发展特点和趋势，能够及时准确地把握市场发展动态，并根据市场情况做到产品推陈出新，不断将新产品推向市场，从而使公司具备较强的竞争力和盈利能力。三、公司未来发展的展望 一、行业格局和公司发展战略 公司所属双向拉伸聚酯薄膜产品(BOPET)行业的生产能力在近几年得到迅速提升，中国已然成为全球规模最大的生产国。 应用范围从原来的各类包装用途，扩展到光电显示、太阳能光伏电池、动力电池和储能、消费电子材料和模内装饰等领域，但由于近年行业投资快速增长，目前行业总体产能整体已远超过市场的实际需求，呈现总量的产能过剩，行业内各家都以差异化产品寻求发展。 近年来，公司专注于功能聚酯薄膜的研发、生产和销售，立足做精做优功能聚酯薄膜产品。以市场需求为导向，创新和优化产品的功能，做强裕兴品牌，力争做中国最好的中厚型功能聚酯薄膜供应商。同时，公司将以内生增长和外延扩展相结合的方式，实现公司的持续发展。 二、2019年度经营计划 1、优化产品质量，提升客户满意度。通过与客户达成战略合作，以客户关注的问题点作为焦点，持续改进和优化现有产品质量。以夯实质量基础管理为主线，推进产品质量要素管理，梳理产品质量要素及管控方法，从而提升客户满意度。 2、加强成本管理与控制，持续推进降本节支增效工作。进一步强化预算和计划管理。优化产品工艺，加强对原材料供应渠道的管控，降低原材料成本。对设备进行节能改造，降低生产能耗，减少浪费，增加效益。 3、继续加大研发创新力度，提高产品竞争力。在保持现有核心竞争力的基础上，密切跟踪行业新技术应用及行业技术发展趋势，持续开展对新技术的可持续研究，优化产品开发流程，完善研发项目管理，确保公司不断推出高附加值和高性价比的新产品，保证公司产品的竞争优势。 4、加大市场开拓力度，扩大特色膜销量。优化销售考核政策，调动市场开发人员积极性，提高细分行业优势产品市场占有率。优化技术开发奖励政策，调动技术人员参与市场开发的积极性，扩大新产品销量。 5、规范公司治理结构，完善内部控制体系。结合公司实际情况建立有效的员工激励和约束机制，制定可量化绩效考核和评优方案，引进高端人才以及培养多元化人才，并通过加强企业文化建设完善内部治理。 三、经营计划实现可能面对的风险因素和对应策略 1、原材料价格变动风险 受国内外宏观经济形势和石油价格波动的影响，公司主要原材料聚酯切片价格变动存在较大不确定性，如果聚酯切片价格大幅波动，对公司原材料采购计划的制订和实施将造成较大程度的不利影响，不利于公司成本控制。另外，公司根据单位成本的变动调整售价具有一定的滞后性，当原材料价格出现快速上涨趋势时，如公司未能及时调整产品售价将对公司经营业绩带来一定的不利影响，进而增加公司的经营风险。 为避免原材料市场波动带来的风险，一方面，公司将寻求导入新的合格供应商，继续坚持技术和产品创新的策略，不断调整产品结构，改善产品性能，并提高产品的科技含量，增加公司产品的议价能力；另一方面，密切关注原材料市场价格波动，及时调整采购策略。同时加强公司内部生产经营管理，向内挖掘潜力，降低生产成本。 2、应收账款余额较高导致的坏账及流动性风险 报告期末，公司应收账款余额为1.61亿元，比年初增长21.74%,主要原因是重点客户销售额增加、账期延长导致应收账款余额较多。公司较高的应收账款金额一方面降低了公司资金使用效率，将影响公司业务持续快速增长，另一方面若公司客户出现回款不顺利或财务状况恶化的情况，则可能给公司带来坏账风险。 公司采取了多种措施来降低风险：优化客户结构，选择与上市公司、品牌企业合作，合理制订回款计划，将回款作为销售团队的关键业绩指标进行月度考核；提前管理应收账款的坏账风险，对客户的信用等级适时评估，降低对信用度低的客户及经销商的赊销比例；对超过回款期的客户控制发货并加大该应收账款的催收力度。 3、市场竞争加剧的风险 近年来，太阳能光伏电池、光电显示产业链基本聚集到中国大陆，国内外同行都加大了太阳能光伏、光学聚酯薄膜基材等功能聚酯薄膜生产线的投资，导致行业产能急剧增加。目前行业结构性产能过剩，市场竞争格局面临洗牌或整合，市场资源将向具有技术和成本优势的企业逐步集中。 公司利用超募资金投资建设的"功能性聚酯薄膜技术研发中心项目",为公司的持续创新提供研发和技术方面的支持。公司将充分发挥功能聚酯薄膜研发、生产技术优势，拓展国内外市场，开发新的应用领域，提高功能聚酯薄膜销售比重，增强公司功能聚酯薄膜的市场竞争力，进一步优化公司的产品结构。 4、新品开发及实现产业化不达预期风险 近年来，公司积极抓住宏观上产业转型升级的有利时机，利用上市公司的各种资源优势，以功能聚酯为载体，以江苏省(裕兴)功能聚酯薄膜工程技术研究中心为平台，积极探索功能聚酯材料的加工技术，并已取得良好成效。但研发活动有其固有的风险，新产品从研发到量产并产生经济效益存在一定周期，能否被市场接受也存在一定的不确定性，同时，公司将面临人才短缺及营销渠道限制等方面的挑战，最后效果能否达到预期存在较大的不确定性。 公司期望借助人才引进和培养，加大产学研和产业链联合开发，专注专业技术的积累，加快技术研发和产品结构调整进度，从而提升产品毛利率，提高公司综合竞争实力。对于已形成产业化的产品进行深度开发，加快其升级换代，保持技术优势。 5、新项目建设进度不达预期风险 为满足市场需求，扩大光学聚酯基膜的生产能力，提高产品的市场占有率，经2019年1月28日召开的第四届第四次董事会审议批准，公司拟以自有资金3亿元建设光学基膜和光学用离型及保护膜生产线项目。若出现不能合理持续的进行技术投入、实施进度不及时、安装调试进度不达预期等情形，会影响年度产销计划的完成。 公司成立专门项目部负责项目的建设，指定项目部专人负责跟进各分项进度。严格要求土建施工单位按照合同约定完成施工进度；根据装备加工过程的各个时间节点，现场检查设备加工过程质量和进度；项目组人员做好分工，全程参与设备安装调试；确保新建生产线如期投入生产。
