自2021年6月1日试点落地以来，专属商业养老保险已满“周岁”。截至今年4月末，专属商业养老保险承保保单合计12万件，累计保费近9亿元。
在规范发展第三支柱养老保险的背景下，专属商业养老保险能否为更好地满足居民多样化养老需求提供新选项？这枚极具创新意义的问路石，能否为我国养老金融改革发展铺就一条新路径？历经一年试点，专属商业养老保险给出了初步答案。
迈出业务创新第一步
为了应对人口老龄化加剧带来的挑战，监管部门提出了养老金融改革发展“两条腿走路”的方针，其中之一就是推进业务创新试点。
在此背景下，专属商业养老保险迈出了第一步。自2021年6月1日起，由6家人身险公司在浙江省（含宁波市）和重庆市开展专属商业养老保险试点。
“不同于此前市面上的商业养老保险产品普遍存在领取期短、积累期退保相对自由等问题，专属商业养老保险通过在领取年龄、积累期、领取期年限以及退保规则等方面作出限制性要求，强化了产品的长期属性，从而服务于有养老需求的专属群体。” 在清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人朱俊生看来，专属商业养老保险产品还通过在积累期采取“保证+浮动”收益模式，要求保险公司根据消费者的不同风险偏好提供多个投资组合，并向消费者提供投资组合转换功能，从而赋予了消费者更多的投资选择权，能够更好地满足消费者在不同阶段对于投资风险与收益组合的不同偏好。
专属商业养老保险的另一创新之处，体现在聚焦满足新产业（300832）、新业态从业人员和各种灵活就业人员的养老保障需求。北京工商大学风险管理与保险学系主任徐徐认为：“无雇主或多雇主等情况导致新产业、新业态从业人员收入不稳定，职业和健康风险较高。同时，新产业、新业态下的管理模式、工作方式、用工形式、报酬支付方式等均异于传统就业模式。对此类群体来说，传统社会保险和社会福利缺失，而商业保险的保费支付压力又相对较重。在此背景下，专属商业养老保险可以在一定程度上填补上述风险敞口。”
银保监会披露的数据显示，截至今年4月末，快递员、网约车司机等新产业、新业态从业人员投保超过1.5万人。作为初始试点地区之一，浙江省民营经济发达，互联网产业领先，是不折不扣的新产业、新业态从业人员大省。《金融时报》记者从浙江银保监局了解到，在试点扩大前，浙江省（不含宁波市，下同）灵活就业人员保单件数已超过6000件，约占浙江全省保单总件数的21%。
灵活就业人员参保比例较高也是重庆市专属商业养老保险试点所呈现的突出特点之一。截至2022年6月1日，重庆市专属商业养老保险实现保费收入4499.26万元，惠及参保人员10465人，其中，灵活就业人员6362人，占比超过六成。
重庆银保监局相关负责人对《金融时报》记者表示：“重庆市专属商业养老保险试点的另一突出特点，体现在人均缴费较低。人均年化保费约4299元，其中，灵活就业人员人均月交保费约200元，充分反映出专属商业养老保险产品低保费门槛的惠民属性。”
试点范围迅速扩展
银保监会此前表示，目前，具有养老属性的商业保险已为人民群众积累了超过4万亿元的长期养老资金，创新性的商业养老金融试点成效明显。
专属商业养老保险在试点阶段顺利运行，可以在其与个人税收递延型商业养老保险（以下简称“税延养老险”）试点情况的对比中，得到更加清晰直观的体现。
2018年5月1日起，我国在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区开展税延养老险试点。到2018年底，在为期8个月的试点时间中，税延养老险累计实现保费收入约7160万元，承保件数约4万件。同样截取8个月的试点时长来看，仅以浙江省为例，在此期间，浙江省已累计承保专属商业养老保险保单超3.4万件，累计保费收入约1.4亿元。在试点区域更小、参与试点公司更少且没有税收优惠政策支持的前提下，这充分反映出，专属商业养老保险的市场接受度和试点进展速度明显更优。
鉴于试行运行平稳顺利，在浙江省和重庆市落地9个月后，专属商业养老保险试点于今年3月1日起正式被推向全国范围。作为参与上述两地试点的首批6家人身险公司之一，中国人寿（601628）寿险公司对《金融时报》记者表示：“中国人寿寿险公司第一时间组织全国各分公司召开了专属商业养老保险全国扩大试点销售视频会，对产品和销售策略进行全方位宣导，并出台专项推动和考核方案，推动专属商业养老保险加快发展。”
除参与试点的保险公司外，各地也对专属商业养老保险试点范围扩展反应积极。《金融时报》记者注意到，天津市、青海省等均已在今年3月签出首单专属商业养老保险。
《金融时报》记者还从广东银保监局了解到，自3月1日首单专属商业养老保险顺利落地以来，广东地区产品落地和业务增长均呈加速发展态势。截至4月末，已有7家保险公司共8款专属商业养老保险产品落地，累计承保保单2863件，保费收入1377.58万元，目前还有多家保险公司的专属商业养老保险产品正在积极筹备中。另据介绍，在开展专属商业养老保险试点的过程中，广东银保监局加强与人社、民政等相关部门沟通，争取更有力的政策支持，同时加强政策宣导与行业对接，推动专属商业养老保险在服务新产业、新业态从业人员方面取得较好成效。
尤为值得注意的是，试点范围扩展也进一步推动了最初试点地区专属商业养老保险业务的发展。据重庆银保监局相关负责人介绍，截至今年3月1日，重庆市专属商业养老保险参保人数仅为3700余人，但在3个月后，这一数字增长了近两倍，显示出在政策扩围的带动下，专属商业养老保险产品的市场接受度、影响力显著增强。
养老保险公司入局
除将试点区域扩展至全国范围外，专属商业养老保险的参与主体队伍也补充了新鲜血液。
在原有6家人身险公司参与试点的基础上，银保监会允许养老保险公司参加专属商业养老保险试点。“允许更多机构参与试点，有助于促进市场主体之间的竞争，提高市场供给效率。”朱俊生说。
参与主体扩容政策甫一推出，便受到养老保险公司欢迎。大家养老副总经理、总精算师、首席风险官王小康表示，在人口老龄化趋势下，养老已经成为百姓关注的重要民生话题，专属商业养老保险试点政策扩容，将推动更多市民了解专属商业养老保险，更多选择通过第三支柱的手段来丰富自身养老支付方案。试点区域扩展至全国且参与试点的公司在此前“老六家”的基础上新增养老保险公司，对于后者来说是难得的发展机遇。
