近日，家住永隆城市广场的陈女士在用某银行APP购买定期存款时发现，三年期的存款利率为3.25％，而5年期的存款利率仅为2.75％。“个人理解，银行存款应该存越久利息越高，怎么反过来了？”其实，这不是个别现象，部分国有银行、股份制商业银行相继下调了长期存款利率。那么，对于家庭理财来说，出现了“存款利率倒挂”现象，资产配置方案是否要进行调整呢？近日，记者咨询了镇江部分金融机构理财经理，听听他们的建议。
落实监管部门相关要求
记者打开一家国有银行APP查询显示，五年期存款利率为2.75%，3000元起存金额的3年期则为3.15%；在另一家国有银行APP查询显示，5000元起存的3年期定期存款利率最高为3.15%，50元起存的5年期定期存款最高利率为2.75%。
业内人士表示，5年期存款利率低于3年期存款利率有两种解释：一方面起存金额不同导致的存款利率不同，过去20万元为门槛的大额存单，因起存金额高决定了存款利率更高；如今起存金额仅为1000元，就能拉高存款利率，这是由市场决定的，一般不认为是利率倒挂。另一方面银行降低存款利率与稳定负债成本、让利实体经济有关，利率处在下降通道是落实监管部门相关要求。
江苏大学财经学院金融系教授徐小阳分析，从微观角度来说，中长期存款利率倒挂是短期资金需求高于长期资金需求，银行更注重流动性，从而降低长期投资的一种短期揽储策略变化的结果；从宏观角度来说，部分国家和地区还出现了存款“负利率”现象，利率倒挂传达了宏观环境下资金市场流动性整体风险偏好发生了偏移，也对维护金融市场稳定提出了细化的要求。
长期存款利率走低，让很多市民觉得这种投资方式不再是理财首选。随着家庭收入和财富的增长，以及市场的各种不确定性越来越大，以储蓄与投资为主的家庭理财投资应作何调整呢？镇江市一国有银行镇江分行负责理财的李经理提出建议，应从投资时间和风险承受等级两个方面来平衡好风险与收益的关系。
从投资时间上看，李经理建议，短期和长期的都建议进行相应配置，短期理财投资可以充分将效益性和流动性相结合：大额存单、国债、现金管理类理财等；长期理财投资则可以通过时间抵御风险，如通货膨胀的风险：基金、保险、固收类理财等。从投资理财的分配比例来看，李经理建议按照客户的风险承受等级，将高中低不同风险等级产品进行不同份额的配置，多元化去配置资产，仍旧是获得收益分散风险的最佳途径。
此外，李经理提出，在家庭理财投资过程中，首先需要根据家庭情况设定资金规划，同时制定理财目标，避免出现家庭财务危机。投资者需要理性分析，谨慎投资，与专业人士多沟通交流，切勿盲目选择产品。
小贴士 利率倒挂
利率倒挂（也称收益率曲线倒挂）是指利率期限结构中出现长期利率水平低于中短期利率水平的现象，本文所指的是“存款利率倒挂”。存款利率一般根据10年期国债收益率和LPR（贷款基础利率）变动，同时与市场资金供求、自身资产负债结构等因素挂钩。举例来说，也就是定期存款中，5年期利率低于3年期利率。
