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关于对深圳证券交易所《关于任子行网络技术股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》的回复
中兴华报字（2022）第010748号
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”、“我们”）收到任子行网络技术股份有限公司（以下简称“任子行”或“公司”或“发行人”）
转发的贵审核中心于2022年8月12日函告任子行的创业板审核函〔2022〕
020186号《关于任子行网络技术股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）。我们作为任子行聘请的审计机构，对贵审核中心提出的涉及会计师的相关问题进行了进一步落实与核查，具体回复如下：
一、《审核问询函》第一条：
“1.本次发行拟募集资金不超过31,167.06万元，其中21,033.24万元拟投入工业互联网安全防护产品项目（以下简称项目一），10,133.82万元拟投入5G网络安全研发中心项目（以下简称项目二），发行人拟使用募集资金 9,236.74万元用于研发投入，占本次募集资金总额的 29.64%，项目一拟升级或新增现有安全平台，项目二为研发项目，将对发行人未来5G网络安全业务发展提供技术支撑，募投项目预计新增研发人员共计 280人。项目一预计税后财务内部收益率10.11%，投资税后回收期 5.52年，建设推广期和运营期预测产生收入共计119,940万元，预计产生利润共计10,861.66万元。本次募投项目拟购置房屋合计 11,050万元，占募集资金总额的35.45%。截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司共拥有51项房屋所有权，最近一期末发行人投资性房地产账面价值为7,757.21万元，投资性房地产主要系公司用于出租的房屋及建筑物。请发行人补充说明：（1）请用通俗易懂的语言说明本次募投项目的具体内容和业务模式，募投项目与公司现有业务的区别和联系；（2）结合发行人现有研发人员数量及薪酬水平，说明本次募投项目新增研发人员数量及薪酬支出的合理性，本次募投项目研发支出是否可以有效区分，是否存在研发人员进行多个项目研发的情形，并结合公司目前研发情况、技术和人才储备情况，说明本次募投项目最新研发进度，是否存在研发失败的风险；（3）项目一效益预测的假设条件、计算过程，包括产品销售单价和销量、相关成本和费用测算的依据等，并结合发行人现有相关业务的收入、费用、毛利率等情况，说明效益预测相关指标是否合理、谨慎；（4）结合工业互联网安全市场发展趋势、行业竞争情况、发行人市场地位、潜在客户、在手订单或意向性合同等，说明项目一是否存在产能过剩风险，发行人拟采取的产能消化措施；（5）本次募集资金拟购置房屋的具体情况，房屋所在土地的性质，房屋认购协议签署情况及预计交付时间，结合周边同类房屋价格说明本次房屋购置价格是否公允；（6）结合公司拥有房产情况、用于出租房屋情况，说明本次募投项目购置房屋的必要性，结合公司现有人均办公面积、同行业可比公司人均办公面积情况，说明本次募投项目购置房屋面积的合理性，购置房屋是否均为自用，是否存在变相投资房地产情形；（7）结合本次募投项目固定资产投资进度和折旧摊销政策，量化分析本次募投项目新增折旧摊销对发行人业绩的影响。请发行人补充披露（2）（3）（4）（7）相关风险。请保荐人核查并发表明确意见，会计师核查（3）（7）并发表明确意见，发行人律师核查（5）（6）并发表明确意见。”
【公司回复】
（三）项目一效益预测的假设条件、计算过程，包括产品销售单价和销量、相关成本和费用测算的依据等，并结合发行人现有相关业务的收入、费用、毛利率等情况，说明效益预测相关指标是否合理、谨慎；
1、假设条件
（1）营业收入
本次募投项目的经营模式与现有工业互联网安全防护产品项目业务类似，主要通过招投标取得建设项目，在公司内部由研发团队、运营团队、销售团队及实施团队组成项目团队，通过开发针对工业互联网安全软件产品，和外部采购的硬件设备和其他软件服务组成整体解决方案，向客户实现销售。
根据中国信通院发布的《2021年中国工业互联网产业发展报告》指出，我国工业互联网安全产业规模由2018年的233.80亿元增长至2020年的292.90亿元，年复合增长率11.93%，我国工业互联网安全产业正在蓬勃发展。从中短期来看市场仍将处于快速扩张阶段，在本次募投测算期内不会出现行业波动下行的情况。
募投项目测算收入情况如下：
单位：万元
产品/服务类别 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6
工业互联网安全监测与态势感知平台 - 2,400.00 6,400.00 7,200.00 8,000.00 8,400.00
工业互联网企业安全分类分级综合管理平台 - 1,950.00 4,650.00 4,950.00 5,250.00 5,400.00
工业互联网企业安全 - 1,980.00 4,680.00 5,220.00 5,760.00 5,940.00
物联网安全 - 1,200.00 3,200.00 3,600.00 4,000.00 4,200.00
车联网安全 - 800.00 2,400.00 2,800.00 3,200.00 3,400.00
工业互联网安全公共服务平台 - 900.00 2,520.00 2,880.00 3,240.00 3,420.00
收入合计1 - 9,230.00 23,850.00 26,650.00 29,450.00 30,760.00
注1：T+2期预测收入区间为半年。
①本项目销售单价的预测依据如下：
由于面向客户的类型和需求的不同，对于工业互联网系统建设的平台大小，数据量大小，所需设备数量等有较大差异。以公司已完成的工业互联网态势感知平台项目为例，中国移动甘肃省公司2020年工业互联网态势感知企业侧配套系统工程设备采购合同（合同金额62.15万元）及贵州省级工业互联网安全态势感知平台政府采购合同（合同金额775.68万元）对比，甘肃移动平台数据量小，设备仅有两台服务器；贵州是省级工业互联网态势感知平台，数据量大，设备及模块等148台，包括42台服务器、16台交换机，16台防火墙以及汇聚分流、分光、机柜、电脑、模块等等，因此各个细分产品平台合同不存在统一的销售单价。募投项目测算合同单价参考已完工的类似项目或产品在手订单的平均价格为基础确定。
本项目合同单价的预测情况如下：
单位：万元
序号 产品类别 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6
1 工业互联网安全监测与态势感知平台 - 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00
2 工业互联网企业安全分类分级综合管理平台 - 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00
3 工业互联网企业安全 - 180.00 180.00 180.00 180.00 180.00
4 物联网安全 - 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00
5 车联网安全 - 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00
6 工业互联网安全公共服务平台 - 180.00 180.00 180.00 180.00 180.00
②本项目销量预测的依据如下：
本次募投项目的产品销量公司主要基于预测市场容量，结合自身产品市场占有率，历史同类型产品销售数量、综合判断并预测各产品测算期销量。
